Bear Spread con TVPP 25-09-12

Como habia prometido, paso a detallar una estrategia bajista con opciones de los cupones de PBI en pesos. Quien crea que les espera un recorrido a la baja puede optar por lanzar un call pretendiendo que este pierda valor para recomprarlo o bien directamente se vuelva inejercible (en caso de haberlo lanzado ITM).

Ahora bien, si no queremos correr demasiados riesgos, comprando una base mayor a la lanzada acotamos la perdida. Eso logra el bear spread.

El siguiente gráfico muestra los posibles resultados con opciones disponibles hoy al mediodia. Mas abajo vemos los datos.

Aqui los datos de la operacion:

Se lanza la base 14 y se compra la 15. el ingreso inicial por opciones es de $0,701

El egreso maximo posible es de $1,00

Por ende la pérdida máxima posible será de $0,299

Para terminar dejo los distintos escenarios en el siguiente resumen:

Recuerden que el Bear exige garantia en este caso es de $1 por opcion (igual a la diferencia de bases).

Saludos