Bulls con TVPP: Excelentes Rendimientos

Hoy analizando un poco veo que hay diferentes posibilidades para hacer Bull Spreads con Calls de TVPP con vencimiento Octubre.

Si bien de tan corto plazo no hay muchos motivos para que suba demasiado, voy a exponer 4 alternativas con las diferentes bases, según que tan positivos seamos en cuanto a posibles incrementos antes del vencimiento, y con altos rendimientos en caso de cumplirse el objetivo.
 
Los cupones cerraron a 14,91.

1) Si optamos por las bases 14,5/15,0:


Estos serian los resultados:


Es decir un 35% simplemente logrando que aumente menos de 1%.

2) Si escogemos las bases 15,0/15,5:


Estos serian los resultados:


Es decir una ganancia del 138% si se da una suba de menos de 4%.

3) Si vamos por las bases 15,5/16,0:


Estos serian los resultados:


Entonces, con una suba del 7% logramos un 826%de ganancia.....

4) Finalmente si arriesgamos por las bases 16,0/16,5:


Estos serian los resultados:


Si se da una improbable suba del 10,5% ganariamos un 1150%


Bueno. Recordar que siempre el ingreso máximo esta dado por la diferencia de bases. El costo inicial es la prima neta = Prima pagada menos prima cobrada.

El primero menos el segundo arrojan la ganancia máxima.

La ganancia máxima se da si el subyacente alcanza al menos la base lanzada.

Saludos!

3 comentarios:

  1. Aclaraciones!

    >Los lotes que figuran son los disponibles a los precios apuntados. El bull se arma con la misma cantidad de lotes lanzados y comprados por ende en el primer ejemplo se puede armar ahi mismo con 50 lotes máximo.

    >Y otra cosa, estoy tomando para el lanzamiento la punta compradora y para la compra, la punta vendedora, por lo tanto serian las condiciones mas duras para armarlo y se podria mejorar bastante.

    >Las comisiones tampoco estan aqui pero no influyen demasiado.

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  2. Gracias por el blog. Te pido por favor si podés explicar mínimamente como funciona esta operatoria ya que soy novato en el tema de inversiones. Gracias. Javier

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  3. Hola, no hay problema. Es mas sencillo de lo que parece. Esta tarde te hago un resumen.

    Saludos

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